Angenommen Sie haben eine Finanzierung, welche an den 3-Monats-Euribor p. a. gebunden ist. Einerseits möchten Sie von den niedrigen Zinsen profitieren (d.h. keinen fixen Zinssatz vereinbaren) und andererseits gegen steigende Zinsen abgesichert sein.
Sehen wir uns die Daten der Finanzierung im Detail an:
3-Monats-Euribor: 0,25 % p. a.
+ Kundenmarge: 1,75 % p. a.
Kreditzinssatz: 2,00 % p. a.
Stellen Sie sich vor, Sie kaufen einen Zinscap-Optionsschein mit einer Zinsobergrenze von 2,50 % p. a. Der 3-Monats-Euribor steigt in den nächsten Jahren auf 4,00 %. Dann erhalten Sie bereits ab einem Marktzinssatz von 2,50 % eine quartalsweise Auszahlung. Denn die Auszahlung ist der positive Betrag aus dem aktuellen 3-Monats-Euribor zum Stichtag minus der Zinssatzobergrenze (in unserem Beispiel 2,50 %). Bitte beachten Sie, dass die Kundenmarge nicht inkludiert ist.